2021年上半年海运市场分析

　　一、上半年海运市场简要回顾

　　上半年运价高位运行，运价水平较去年同期有一定程度上升。

　　2020年上半年运价最低16元/吨，最高36元/吨；2021年上半年运价最低16元/吨，最高65元/吨。至6月15日，全年均价：20年为21元/吨，21年为45元/吨，比20年高24元/吨。

　　二、上半年海运市场特点

　　1、煤炭市场火爆，淡季不淡影响海运价格

　　年初，在保供政策和多年未遇严寒的天气中，供暖需求增加，日耗维持高位；春节用电量大于去年用电量，水电枯竭、天然气又要保证居民取暖，特高压外来电受极寒天气影响供应难度加大，为此火力、风力发电是主力军，煤炭货盘较去年同期增加。

　　5月黄金月时候，随着天气逐渐变暖，季节性水电来临；天然气发电稳定、特高压春季检修结束外来电增加、以及风电等新能源电本身也是“黄金期”，还要满足“碳达峰、碳中和”的要求；另外又有进口煤斋月结束进口煤量上升；预计煤价会出现滞涨，部分贸易商出货积极性将有提升，05合约面临交割需要一定运力，煤碳货盘会增加，需要一定的运力。

　　6月16日，国家统计局发布数据显示，5月份，生产原煤32629万吨，同比增长0.6%，上月为下降1.8%，比2019年同期增长0.6%，两年平均增长0.3%，日均产量1053万吨；进口煤炭2104万吨，同比下降4.6%。1-5月份，生产原煤162100万吨，同比增长8.8%，比2019年同期增长9.8%，两年平均增长4.8%。

　　总的来看，煤炭货盘偏多，支撑运价。

　　2、海外市场运输火爆，带动内贸价格

　　全球经济复苏明显，对大宗商品消耗增加，加之企业对后市预期乐观补库存，全球大宗商品价格呈暴涨态势，干散货运输需求增长强劲，贸易格局变化助推航运市场向好。

　　BDI创11年新高!散货船市场火爆，进入二季度散货船市场热度不减，BDI指数涨幅加快，“如约”突破11年来新高，干散货航运市场繁荣有望持续至三季度。

　　3、油价高位运行，带动船东成本的抬高

　　原油价格今年1月以来持续上行，其原因主要包括：1)美国新一轮财政纾困计划出台的预期，拜登与耶伦的政策方案推高美国通胀预期；2)新冠疫苗接种的有序推进，降低市场对疫情的恐慌；3)OPEC+维持减产秩序，尤其是沙特自愿在2~3月超额减产100万桶/日，原油基差回升，现货价格不再跟跌。

　　4、信息的透明，外围资金、游资进入海运市场

　　由于海运市场信息透明化，船东及时了解行情，带动运价人为波动；游资的炒作，是运价偏离实际，虚高的原因。

　　5、大风大雾继续影响海运市场

　　随着天气多变，大风大雾增加海运运输单航次时间，港口作业时间时间加长，使得运力周转速度变缓。

　　6、其它货盘影响

　　5月份，全国钢材产量12469万吨，同比增长7.9%。1-5月份，全国钢材产量57657万吨，同比增长16.8%。5月份，全国焦炭产量3915万吨，同比增长0.3%。1-5月份，全国焦炭产量19818万吨，同比增长5.9%。5月份，全国水泥产量24307万吨，同比下降3.2%。1-5月份，全国水泥产量92242万吨，同比增长19.2%。

　　但是前几年火爆的沙子市场，最近恢复正常。

　　7、浩吉铁路对海进江有一定影响，进一步挤压海进江市场份额

　　“两湖一江”省份是煤炭净调入区域，地区的供需缺口正在逐年扩大，陕晋蒙地区的煤炭运输至“两湖一江”地区主要通过铁路直达和铁水联运的方式，运费高、运距长。浩吉铁路将身为煤炭主产区的陕晋蒙地区和供应最短缺的鄂湘赣地区囊括在内。按照规划，浩吉铁路承担的煤炭供应主要来自呼吉尔特、宁东、翰林等地，其中50%以上到达湖北，湖南、江西各占30%、20%。

　　三、下半年海运市场走势预测

　　铁矿石进口需求方面，我国处于工业化中后期，粗钢消费仍处于稳定平台期，加之出口钢材需求旺盛，预计今年后期我国进口铁矿石仍将保持稳定增长态势。

　　煤炭需求方面，我国煤炭产量增长有限，进口煤炭仍是重要的补充。预计澳煤限制进口短期内难以根本解决，我国将继续加大从南非、俄罗斯和哥伦比亚等国家进口煤炭。相同进口量下吨海里需求量预计还将继续增加。

　　粮食及小宗散货进口需求方面，我国正处于工业化中后期，对有色金属、化肥、木材等资源性产品需求呈快速增长态势。2020年受疫情影响进口有所减少，今年后期有望呈恢复性增长态势。

　　上半年政策调控力度加强，政策保供信号明确，贸易商市场情绪转弱。随着迎峰度夏、迎峰度冬下游需求增加，煤炭与非煤货盘平稳释放，预计下半年运价高位震荡。