中国沿海(散货)运输市场周度报告（2020.11.13）

深秋气温适宜 沿海指数继续下跌

　　深秋，沿海地区气温适宜，市场冷冬尚未展露苗头，沿海散货运输市场行情平稳，拉运需求整体偏弱，运价延续下跌走势。11月13日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1078.35点，较上周下跌0.3%。

　　煤炭市场：市场需求方面：受华东、华南地区季节性因素影响，沿海地区下游电厂日耗较去年同期依旧偏低，电厂库存虽有所下降，但电厂普遍不急于补库，而是继续采用长协稳定拉运，市场采购极其谨慎。主要原因应该是近期煤价依旧偏高，在政府稳价保供主旨的信号下，下游电厂继续保持观望。煤炭价格方面：海关总署最新数据显示，10月，我国进口煤炭1372万吨，同比下降46%，进口量接近腰斩。近期市场再传进口限制举措。再加上临近年底，多数消费终端采购“额度”所剩无几，促使华东、华南地区用户采购重心进一步向内贸市场转移，但考虑到终端电厂库存持续处于高位，煤炭整体采购需求有限，对沿海煤价支撑偏弱。另一边，近期煤炭主产地接连发生煤矿事故，冬储煤高峰期降至，市场对后期煤炭供给不足的担忧情绪越发浓厚，煤炭期货价格大涨，继续拉高市场看涨情绪。运价走势方面：上半周，煤价尚未开始发力，下游整体需求趋缓，北方港口库存继续低位，锚地等舶船数高位，整体运力周转偏慢。而到了下半周，煤炭期货价格大涨的影响下，市场热情被激发，船东挺价情绪较高，沿海煤炭运输价格节节攀升。尤其是华南地区，受部分内外贸兼营船外放影响，巴拿马船运力略有收紧，运价延续上升走势。

　　11月13日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1094.05点，较上周下跌0.2%。11月13日，中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收769.14点，较上周五下跌3.3%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价为32.3元/吨，较上周五下跌1.4元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为34.2元/吨，较上周五下跌1.2元/吨。

　　金属矿石市场：11月已经过去三分之一，钢材价格走势不仅延续了“金九银十”的市场表现，价格涨势更甚。伴随着钢铁价格的坚挺和期货全线上涨，本周北方铁矿价格涨幅更是一度超过3%。运输方面，冬季限产临近，华北、华东和沿江地区港口疏港量均出现下降趋势，但整体仍处于中高疏港水平，到港船舶数量未见明显增加情况下，港口库存已下降至1.4亿吨附近。沿海矿石运输市场运输需求总体平稳，运价小幅波动。11月13日，沿海金属矿石货种运价指数报收1068.65点，较上周上涨0.5%。

　　粮食市场：在东北产区新粮上市规模有限的前提下，港口玉米高价状态成为吸引粮源的最大动力。而南方港口玉米价格虽有跟涨行为，但由于进口谷物库存数量可观，使得国产玉米在南方港口并不具备持续上涨的动力。南北港口倒挂局面愈演愈烈，进而导致北方港口库存堆高，北粮南运数量呈现较为明显的下降预期。沿海粮食运输市场需求趋弱，下游饲料厂采购需求向进口转移，运价小幅下跌。11月13日，沿海粮食货种运价指数报870.68点，较上周下跌2.2%。

　　油品市场：受到冬季来临和国际原油价格下跌的影响，本周成品油价格继续呈现下跌走势。不过，双十一节日效应带来的物流需求增加，支撑柴油需求增长，叠加传统的柴油需求旺季，给柴油价格带来一定支撑。运输方面，受下游库存饱和影响，上游发货量明显减少，市场成交以零星小船和短驳航线为主，运输价格继续萎靡不振。11月13日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）报收1057.16点，较上周下跌2.6%。

　　上海航运交易所信息部 丁雨恬