中国沿海(散货)运输市场月度报告（2020.05）

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　　经过连续数月努力，国内疫情已经得到初步控制。多地取消低风险地区人员14天隔离要求，全国复工、复产基本展开，行业开工率得到了明显提升。加上基建投入力度持续加大及调控政策刺激，沿海散货运输需求向好，市场租船热情较高，运力供不应求，运价总体保持震荡上行走势。5月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1055.60点，较上月同期上涨10.5%，月平均值为1036.54点，较上月上涨12.1%。

　　　1、煤炭运输

　　5月份，经济恢复、日耗上升、煤价反弹、发运港库存下降等诸多利好聚集，煤炭下游企业采购热情高涨，运价总体震荡上行，月末小幅回调。伴随我国疫情防控进入“下半场”，工厂产能释放已接近正常水平。一大批重大民生工程、基建项目开启，经济加速恢复，工业用电回暖。此外，5月部分地区气温明显上升，尤其华南地区气温已接近夏季水平。加上各地下调公共卫生事件应急响应等级，空调用电需求上升，电厂日耗煤量一度接近70万吨，超过去年同期水平。反观煤炭供给略显紧张，一系列稳煤价政策出台，进口煤限制收紧，叠加 “两会”以及大秦线检修带来的影响，北方发运港多日调入不及调出，港口库存出现明显下降。秦皇岛港、京唐港、国投曹妃甸港、黄骅港合计库存跌至1386万吨水平，较上月末减少约500万吨水平。沿海煤炭市场供强需弱的基本面改善，煤炭价格企稳后上涨。下游采购热情释放，贸易商和电厂加紧囤货，煤炭市场陷入“越缺、越涨、越买”的局面。煤炭生产需求叠加贸易需求释放，运输需求持续向好，运输市场成交火热，运力供不应求，运价持续上涨。临近月末，市场有所趋弱。随着梅雨季节到来，华南华东地区雨水增多，高温天气有所缓解，水电占用部分火电份额，大电厂日均耗煤量小幅下滑；北方港口调进长时间低于调出，供应紧张格局加剧。面对无货可拉的局面，下游暂缓订货订船，市场货少船多，运价回落。

　　本期，沿海煤炭运价水平明显好于上期，市场正逐步走出疫情带来的低谷。5月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1060.84点，较上月同期上涨12.3%，月平均值为1048.65点，较上月上涨16.0%。5月29日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为24.9元/吨，较上月同期上涨6.5元/吨，月平均值为28.6元/吨，较上月上涨11.2元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为26.4元/吨，较上月同期上涨6.3元/吨，月平均值为30.8元/吨，较上月上涨11.6元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为32.1元/吨，较上月同期上涨5.2元/吨，月平均值为36.1元/吨，较上月上涨10.2元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为32.0元/吨，较上月同期上涨7.1元/吨，月平均值为35.3元/吨，较上月上涨11.9元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　伴随国内新冠肺炎疫情得到控制，我国经济逐渐回归正轨，各行业已经基本复工，钢铁业重要下游建筑业和制造业复工率均较前有比较明显的提升，房地产也出现了赶工现象。此外，国内宏观政策加码对冲疫情影响，专项债放量刺激下，各地基建开工速度较快。5月钢材需求延续4月较好水平，钢材库存较快下降，市场信心提振。钢厂保持高产能态势，铁矿石运输稳中向好，运价震荡上行。5月29日，金属矿石货种运价指数报收1024.49点，较上月同期上涨4.9%，月平均值为1013.34点，较上月上涨5.5%。

　　3、粮食运输

　　由于我国将于本年度基本恢复生猪存栏量，各地大力发展生猪养殖，促进生猪生产的一系列政策落地，国内生猪生产加快恢复，对猪饲料的需求量与日俱增。此外，临储玉米拍卖一定程度刺激了贸易商发货情绪，出粮节奏加快，市场迎来玉米供应小高峰。总体来看，5月份粮食运输需求较好，加上煤炭运输市场持续转好，粮食运价大幅上涨。5月29日，粮食货种运价指数报收845.85点，较上月同期上涨30.0%，月平均值为802.25点，较上月上涨29.2%。

　　4、原油及成品油运输

　　由于国际油价仍处于低位，且国内经济加速恢复，工业生产需求转好，市场信心提振，炼厂产能普遍维持在较高水平，发运需求明显转好。此外，今年以及去年下半年投入运行的炼厂产能普遍较大，拉升租船需求。沿海成品油运力紧张，运价大幅上涨。5月29日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1536.91点，较上月同期上涨12.4%，月平均值为1431.61点，较上月上涨6.8%；原油货种运价指数为1557.48点，与上月同期持平。

----上海航运交易所信息部 周杰----

　　 经过连续数月努力，国内疫情已经得到初步控制。多地取消低风险地区人员14天隔离要求，全国复工、复产基本展开，行业开工率得到了明显提升。加上基建投入力度持续加大及调控政策刺激，沿海散货运输需求向好，市场租船热情较高，运力供不应求，运价总体保持震荡上行走势。5月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1055.60点，较上月同期上涨10.5%，月平均值为1036.54点，较上月上涨12.1%。

　　1、煤炭运输

　　5月份，经济恢复、日耗上升、煤价反弹、发运港库存下降等诸多利好聚集，煤炭下游企业采购热情高涨，运价总体震荡上行，月末小幅回调。伴随我国疫情防控进入“下半场”，工厂产能释放已接近正常水平。一大批重大民生工程、基建项目开启，经济加速恢复，工业用电回暖。此外，5月部分地区气温明显上升，尤其华南地区气温已接近夏季水平。加上各地下调公共卫生事件应急响应等级，空调用电需求上升，电厂日耗煤量一度接近70万吨，超过去年同期水平。反观煤炭供给略显紧张，一系列稳煤价政策出台，进口煤限制收紧，叠加 “两会”以及大秦线检修带来的影响，北方发运港多日调入不及调出，港口库存出现明显下降。秦皇岛港、京唐港、国投曹妃甸港、黄骅港合计库存跌至1386万吨水平，较上月末减少约500万吨水平。沿海煤炭市场供强需弱的基本面改善，煤炭价格企稳后上涨。下游采购热情释放，贸易商和电厂加紧囤货，煤炭市场陷入“越缺、越涨、越买”的局面。煤炭生产需求叠加贸易需求释放，运输需求持续向好，运输市场成交火热，运力供不应求，运价持续上涨。临近月末，市场有所趋弱。随着梅雨季节到来，华南华东地区雨水增多，高温天气有所缓解，水电占用部分火电份额，大电厂日均耗煤量小幅下滑；北方港口调进长时间低于调出，供应紧张格局加剧。面对无货可拉的局面，下游暂缓订货订船，市场货少船多，运价回落。

　　本期，沿海煤炭运价水平明显好于上期，市场正逐步走出疫情带来的低谷。5月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1060.84点，较上月同期上涨12.3%，月平均值为1048.65点，较上月上涨16.0%。5月29日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为24.9元/吨，较上月同期上涨6.5元/吨，月平均值为28.6元/吨，较上月上涨11.2元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为26.4元/吨，较上月同期上涨6.3元/吨，月平均值为30.8元/吨，较上月上涨11.6元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为32.1元/吨，较上月同期上涨5.2元/吨，月平均值为36.1元/吨，较上月上涨10.2元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为32.0元/吨，较上月同期上涨7.1元/吨，月平均值为35.3元/吨，较上月上涨11.9元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　伴随国内新冠肺炎疫情得到控制，我国经济逐渐回归正轨，各行业已经基本复工，钢铁业重要下游建筑业和制造业复工率均较前有比较明显的提升，房地产也出现了赶工现象。此外，国内宏观政策加码对冲疫情影响，专项债放量刺激下，各地基建开工速度较快。5月钢材需求延续4月较好水平，钢材库存较快下降，市场信心提振。钢厂保持高产能态势，铁矿石运输稳中向好，运价震荡上行。5月29日，金属矿石货种运价指数报收1024.49点，较上月同期上涨4.9%，月平均值为1013.34点，较上月上涨5.5%。

　　3、粮食运输

　　由于我国将于本年度基本恢复生猪存栏量，各地大力发展生猪养殖，促进生猪生产的一系列政策落地，国内生猪生产加快恢复，对猪饲料的需求量与日俱增。此外，临储玉米拍卖一定程度刺激了贸易商发货情绪，出粮节奏加快，市场迎来玉米供应小高峰。总体来看，5月份粮食运输需求较好，加上煤炭运输市场持续转好，粮食运价大幅上涨。5月29日，粮食货种运价指数报收845.85点，较上月同期上涨30.0%，月平均值为802.25点，较上月上涨29.2%。

　　4、原油及成品油运输

　　由于国际油价仍处于低位，且国内经济加速恢复，工业生产需求转好，市场信心提振，炼厂产能普遍维持在较高水平，发运需求明显转好。此外，今年以及去年下半年投入运行的炼厂产能普遍较大，拉升租船需求。沿海成品油运力紧张，运价大幅上涨。5月29日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1536.91点，较上月同期上涨12.4%，月平均值为1431.61点，较上月上涨6.8%；原油货种运价指数为1557.48点，与上月同期持平。

　　上海航运交易所信息部 周杰