航运股今现涨停潮 BDI重返千点是催化剂

　　航运股今日开盘大涨，截至14:41，宁波海运、中海集运涨停，中海发展、中远航运、中国远洋等股涨幅超6%。

　　近日，波罗的海干散货指数（BDI）重返千点大关。截至7月24日，BDI报收1086点，同比上涨48%。至于近期BDI大涨的原因，主要源自海岬型船租金的相对稳定以及巴拿马型船的运费企稳回升；与此同时，巴西和澳洲的铁矿石发运量出现大幅增长。另外，受稳增长政策的推动，下半年我国沿海散货综合运价指数也将好于上半年。机构预计本轮BDI反弹点位有望达到1500点。

　　除了BDI指数回升外，国际原油价格持续调整和改革的持续推进也是航运业向好的驱动力。油价方面，美国能源信息署(EIA)日前原油库存数据意外增长超过250万桶及美股近日的低迷表现，令油价承压重挫，石油输出国组织(OPEC)成员国代表表示将继续坚持高产策略，短期内原油市场供应过剩的局面恐难改变。改革方面，自去年以来，航运央企改革持续推进。招商轮船与中外长航集团合资成立油轮合资公司ChinaVLCC，将两家的VLCC资产放进合资公司，打造了世界前列的VLCC船队；中海发展与中国远洋成立VLOC的合资公司中国矿运，与淡水河谷建议长期战略合作；中海集团将旗下中海海盛控制权转让给民营企业等。另外，尽管此前航运央企整合重组的传闻被澄清，但业内人士认为，重组并非无中生有，无论从国家战略、央企改革、行业现状以及高层执行力等层面来分析，航运央企的重组会是大概率事件，而且实施的时间点很可能并不遥远。

　　随着航运业运输旺季来临，预计下半年航运市场将继续向上运行。在投资布局上，兴业证券建议，招商轮船、中海发展的业务都是油运+散货，预计下半年散货市场超跌反弹，油运市场维持景气，旺季运价有望超预期。两家公司业绩明显改善，后续将持续受益央企改革。