集装箱运输需求呈扩大之势

　　近日，上海航运交易所信息部发布2014年（年中）水运形势分析报告。报告就今年航运市场走势进行了深入分析，本文从中节选了预测下半年集装箱、干散货、油品等运输市场形势的内容，以飨读者。

　　刘子佳 朱蓬舟 周翔

　　世界经济稳步复苏 运输需求增幅扩大

　　随着欧美等主要发达经济体逐步走出“大衰退”，全球经济的复苏进程有望进一步加快。据国际货币基金组织（IMF）发布的《世界经济展望》预测，今年世界经济将增长3.6%，增速较去年加快0.6个百分点。国际货物贸易将增长4.3%，增幅比上年扩大1.3个百分点。

　　在世界经济和贸易增速加快的背景下，全球集装箱运输需求的增幅也将呈现扩大态势。据克拉克森预测，今年全球集装箱海运量约为1.69亿TEU，较上年增长5.8%，增幅扩大1.1个百分点。其中东西向主干航线双向运量约为7270万TEU，较去年增长5.2%，增速加快1.6个百分点。

　　运力规模保持增长大型船舶增速较快

　　据克拉克森统计，截至6月1日，全球全集装箱船总订单量为104艘、358.5万TEU，约占现有船队规模的20.5%，比去年同期上升了0.8个百分点，从交付期来看，预计6～12月份交付的运力约达94.6万TEU，约占现有船队规模的5.4%。如果这些运力全部如期交付，且不考虑船舶拆解量，预计至年底运力将达1846.6万TEU，同比增长7.9%。

　　随着新造大船的持续大量交付，船东可能进一步加快老旧船舶的淘汰步伐，根据1～5月拆解量推算，全年船舶拆解量将可能达到50万TEU左右。此外，考虑到去年的运力基数已较大，而今年1～5月的船舶交付量也颇为可观，预计下半年可能有部分运力推迟交付。如果考虑这些因素，预计2014年底集装箱船舶运力约为1802.8万TEU，较去年同期增长5.4%，增速与去年基本持平，其中，8000TEU以上型船运力将达671.3万TEU，较去年同期增长19.9%，增速加快约0.7个百分点。

　　供需关系基本稳定行情回升仍有阻力

　　今年全球集装箱运输市场需求增速有望与船队规模增幅相当，从而在一定程度上缓和金融危机以来供需失衡不断加剧的局面，但供需关系改善的程度较为有限。尤其是东西向主干航线需求增速明显小于适航船舶的运力增长，将可能增加市场行情的上升阻力。

　　据德鲁里预测，今年东西向主干航线正向运力增幅约为4.0%，而需求的增幅约为3.7%，供需失衡可能加剧。次干及南北航线方面，由于新兴市场本身体量较小，加上今年东南亚、巴西等国家经济增速放缓，可能无法及时消化大量主干航线淘汰运力的涌入，上半年澳新、南美等南北航线运价已不断承压下行，下半年如果航线运力继续扩张，将增加市场行情的回升阻力。

　　外贸发展形势严峻 集箱出口运输需求增势平稳

　　2014年，我国对外贸易发展环境有望较去年进一步改善，但在国际贸易形势依然复杂多变的环境下，国际商品市场需求多空因素并存，困难与挑战仍有不少。

　　素有对外贸易风向标之称的中国进出口商品交易会成交情况也预示着下半年形势的严峻复杂。根据第115届春季广交会成交统计，本届广交会出口成交额为310.51亿美元，较去年春季广交会下降12.64%。其中，与传统发达国家市场成交额增长乏力，与美国采购商成交金额仅微升0.7%，与欧盟采购商成交额下降1.3%，与日本采购商成交金额下降7.9%；对金砖国家（印度、巴西、俄罗斯、南非）采购商成交金额同比下降12.96%；对中东采购商成交金额同比下降21.87%；对东盟采购商成交金额同比下降18.31%。此外，由于世界经济复苏前景的不确定性尚存，国外采购商下单依然谨慎，加上商品成本价格上涨、汇率波动频繁等因素，国内企业担心原材料价格、汇率波动，不敢接长单，导致本届广交会所签订单仍以中短单为主，长单占比依然偏低。

　　总体而言，2014年我国外贸发展形势严峻，国际集装箱出口运输需求将呈现平稳增长态势。

　　市场供求关系好转运力调配仍是左右运价的最大变数

　　下半年，市场供需关系可能在一定程度上呈现好转趋势，基本面对行情上升的支撑力度将略有增强，但供大于求的总体形势不会发生根本转变，由于船舶交付量仍然庞大，班轮公司对舱位供给的调配及主动推涨的行为仍将是市场运价变化的主要决定因素。

　　欧洲航线：中欧集装箱贸易稳步上升。据德鲁里预计，全年欧洲、地中海航线西行运输需求约为1426万TEU，同比增长3.2%。但下半年班轮公司大船投放规模颇为可观，据Alphaliner统计，仅计划交付的13000TEU以上型船就约达30艘，加上上半年运力基数已较为庞大，总体运力的增长将不容小觑。第三季度传统出货高峰期，运输需求快速增长将部分缓和供需关系长期以来的失衡态势，并为运价回升提供一定的市场基础；第四季度传统淡季，运输需求将难以避免下滑态势，供大于求的矛盾可能再度凸显，市场变数较大。

　　北美航线：中国对美国出口运输需求将保持稳定增长。据德鲁里预测，今年太平洋航线东行运输需求约为1602万TEU，同比增长4.1%。但运力的扩张速度同样不容小觑。一方面，在下半年船舶交付高峰的背景下，欧洲航线过剩运力的溢出效应将加速传导至北美航线；另一方面，运输需求的良好表现也将吸引更多闲置运力投放。加上目前北美航线运力存量已较为庞大，供需关系的改善幅度可能较为有限。

　　日本航线：日本政府“消费税”对消费需求的抑制效应可能进一步显现，而“量化宽松”的货币政策也将继续削弱中国商品的竞争力，受此影响，中国出口至日本集装箱运输需求难有较大起色。加上长期以来日本航线准入门槛较低造成的运力严重过剩，短期内价格战硝烟难散。