新船订单反转 船舶业进入复苏通道

　　2013年是世界新船订单反转之年，世界新船订单创年内新高，中国造船份额继续第一。业内人士认为，船舶行业已经进入复苏通道。

　　新船订单量价齐升，船舶行业加快复苏

　　按照克拉克松的统计数据，12月世界新船订单成交227艘，1897.78万载重吨、同比增长145.12%，单月成交量创下年内新高。2013年累计，全球新船订单成交2206艘、同比增长53.19%，成交14476.86万载重吨、同比增长165.5%，复苏趋势明显；从市场竞争角度看，我国份额继续第一。2013年中国、韩国和日本分别承接订单6884、4419和2260万载重吨，同比增长232%、185%和47%，世界份额分别为47.55%、30.52%和15.61%，同比提高9.5、2.12和-12.65个百分点。

　　在新船成交量大幅提升的同时，船舶价格指数也开始走出低谷。自2013年下半年开始，三大主流船型价格明显回升，业内专家认为船舶行业已经进入复苏通道。1月15日，上海船舶价格指数较去年同期上涨了12.39%，国际油轮船价综合指数、国际散货船价综合指数、沿海散货船价综合指数、内河散货船价综合指数等船价指数较去年同期分别上涨了8.95%、24.77%、28.80%和5.36%。

　　国家支持船企转型升级，行业龙头迎来发展机遇

　　近期，国务院及相关主管部门出台一系列产业政策，着力针对船舶工业去产能、增需求，船舶行业将迎来大洗牌。8月，国务院印发了《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案(2013－2015年)》，提出了船舶工业化解产能过剩矛盾、调结构、促转型，持续健康发展的政策措施；10月，国务院发布《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，将改革重点锁定钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶五大严重过剩行业，并规划了未来五年化解产能过剩矛盾的“路线图”；11月18日，工信部发布《船舶行业规范条件》，对生产设施、设备和计量检测、建造技术能力、技术创新、质量保证体系、节能环保等多方面提出了明确的要求；由交通运输部、财政部、发改委、工信部等四部委共同发布《老旧运输船舶和单壳油轮提前报废更新实施方案》，鼓励老旧船舶提前报废，提前拆解年限则放宽至提前1-10年，补贴基数提高至1500元/总吨，补助资金按各50%的比例分别在完成拆船和造船后分两次发放，有力缓解航运企业的资金紧张状况，增加改造信心。

　　另据有关人士透露，国家将继续支持“国轮国造”，对于符合条件的航运龙头企业在大型骨干船厂建造船舶将给与资本金支持。近期，中国远洋开始投放订单，或与此政策有关。中国重工作为行业龙头，推进军民深度融合发展，民船行业的复苏将促进其更快更好发展。

　　概念股：

　　中航证券研报指出，随着行业政策的持续出台,高层化解产能过剩矛盾的决心愈加凸显,以往存在的地方保护“金钟罩”有望在此轮调控中被率先打破,行业整合力度空前。可以预见,在未来国内的船舶高端产品-海工装备领域的竞争将主要集中在中船重工、中船工业、中远船务、中集集团、海油工程、中交集团和招商重工等大型企业集团之间,产业集中度进一步提升。产品结构丰富、研发实力强大、融资渠道多样的大企业有望在本轮调控中收益。针对这一思路,我们在船舶领域重点推荐集军民两用于一体的中国重工,有军方背景且存在军工资产注入预期的中国船舶,广船国际和中船股份,海工领域推荐集设计、建造、调试于一体的中国重工。

　　广发证券研究报告称，结合行业需求回暖，产能状况改善，给予造船行业“买入”评级，重点看好中国船舶、广船国际等两家上市船企。